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医药“沦陷”强势股轮番熄火 惧踩踏、应对赎回机构抛压

2018-09-14 09:54:13    来源:21世纪经济报道    作者:王丹

9月13日,A股市场终于迎来一个稍微像样的反弹。上证综指收报于2686.58点,上涨1.15%,深证成指收报于8163.76点,上涨 0.65%。两市个股大面积翻红,35只非ST股封上涨停。

 

但与此同时,生物医药股继续杀跌,前一天,该板块遭遇重挫,在所有行业板块中跌幅最大,即便是白马股也难逃血洗。两日来,恩华药业(002262)下跌18.59%,广誉远(600771)、乐普医疗(300003)、誉衡药业(002437)等跌幅也均超过10%。

 

诸多市场人士认为,这应该与药品带量采购清单的消息有关。

 

以往药品招标,只招标价格,而没有数量,中标企业还需要进医院做工作促进药品使用;而带量采购则是在招标时承诺药品销量,保证在8至15个月内用完,上海证券医药分析师魏赟认为,长期看,对于有利可图的仿制药品种,势必会有企业报出更低价格谋求更大市场份额,仿制药价格可能逐步下降,从而影响部分医药股估值。

 

不过,也有中海医疗保健主题的基金经理许定晴等投资机构人士认为,站在当前时点,仍看好医药行业投资机会,最起码,经过6月-8月的剧烈震荡,该板块的风险已得到较为充分的释放,继续下跌可能性较小。

 

不管医药股目前是否属于错杀,有一点不可否认,它们的这种表现又一次拨动了市场脆弱的神经,最直接的影响,就是拖累整个大消费行业跟着低迷。

 

9月13日来说,除了生物医药、医疗保险行业外,纺织服饰、家用电器、食品饮料、白酒、日用品等板块当日表现也远远落后于大势。

 

今年上半年,医药股表现可圈可点,抗跌且领涨。怎奈下半年来,长生生物等猝不及防的黑天鹅事件让该板块深陷调整,但因为整个A股市场都持续下行,生物医药板块的估值相对并不低,尤其部分个股股价迭创新高后,在高位盘整,市场普遍将其定位为强势股阵营。也因此,近两日来,关于强势股补跌的声音格外强烈。

 

事实上,强势股补跌自上周五已隐约现出迹象,石基信息、北方华创、太极股份等逆势走高的个股出现了放量大跌。接着9月10日,创业板权重股东方财富(300059)意外闪崩跌停,其盘后交易信息显示,机构大举卖出1.55亿元,这让市场意识到了一个不好的信号,上海一位私募基金经理向记者分析。

 

9月12日,强势股补跌的局面是最为明显的,除了恩华药业、华东医药、恒瑞医药等医药股外,蓝筹白马股近七成下跌,大华股份惨遭跌停,海康威视、涪陵榨菜等跌幅均超过5%,白酒股贵州茅台、五粮液跌幅也超2%。

 

这些都是公募基金二季度末重仓持有的股票,盘后公开数据也显示,它们中不少抛盘来自于机构席位,即公募基金等大型机构,该私募基金经理称。

 

基金半年报显示,截至今年6月30日,有532只公募基金持有大华股份,持股量达到4.63亿股;571只基金产品持有海康威视,达到3.48亿股;505只基金持有华东医药,达1.7亿股;199只基金持有涪陵榨菜,共持有 1.2亿股。

 

据同花顺iFinD统计,近3个交易日个股出逃龙虎榜上,大华股份、扬农化工、东山精密、长电科技等十余只个股均出现了机构果断卖出。拿大华股份来说,机构席位3个交易日合计卖出1.8亿元。

 

扬农化工也是一只较为典型的近期强势股,前期股价表现明显强于大盘,8月时股价开始走弱,还曾出现机构逢低增持。但9月11日,该股迅速跌停,其背后是机构席位大幅减持了1.36亿元。

 

上海一家公募基金负责市场的副总经理亦向21世纪经济报道记者坦言,近几日确实出现了机构投资者赎回,而散户投资者入场的情况。机构投资者赎回的理由就是担心强势股补跌。

 

不过,该副总还指出,出来的机构投资者也并非不再入市,有的当天就又投进去,或是换了一个产品。目前来看,机构投资者对前期看好的消费、医药行业产生了一定分歧,所以,有部分资金选择了赎回。

 

在他看来,强势股补跌一般发生在市场成交非常低迷之时,而最近几天,市场悲观情绪较重,而A股市场成交不断缩减连破新低,也让机构投资者增加了赎回的意愿,担心踩踏效应下收益减少。

 

对于强势股补跌,目前来看,市场中还存在一种较为乐观的看法,认为是弱市行情阶段进入尾声的特征,但最终能否实现,据记者从多位机构人士处了解,他们认为,还需要看量能是否能够跟上。此外,即使反弹,能持续多久,也是未知数。

 

(责编:陈加索)

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